》2023 SMM鋼鐵湖北黑色金屬產業論壇-暨華中地區建筑鋼材供需交流會
SMM6月9日訊：受六大行集體下調存款利率、房地產行業盼更多政策“活水”等強政策預期帶來的情緒好轉，疊加鐵礦石供應壓力還未凸顯，港口庫存仍處于去庫狀態；鐵水產量仍有增量，對于鐵礦石需求仍有較強支撐等多重利好帶動，鐵礦石多頭趁機拉漲，截至6月9日下午日間行情收盤，鐵礦石主力期貨報812元/噸，漲幅為3.44%。至此，鐵礦石主力期貨日線已經收獲了七連陽，鐵礦石周線已經收獲了兩連陽。
消息面
國家統計局數據顯示，2023年5月份，全國居民消費價格同比上漲0.2%。其中，城市上漲0.2%，農村上漲0.1%；食品價格上漲1.0%，非食品價格持平；消費品價格下降0.3%，服務價格上漲0.9%。1—5月平均，全國居民消費價格比上年同期上漲0.8%。2023年5月份，全國工業生產者出廠價格同比下降4.6%，環比下降0.9%。》點擊查看詳情
商務部等四部門發布關于做好2023年促進綠色智能家電消費工作的通知，其中提出，扎實推進綠色智能家電下鄉。
中汽協數據顯示，5月，新能源汽車產銷分別完成71.3萬輛和71.7萬輛，同比分別增長53%和60.2%，市場占有率達到30.1%。1-5月，新能源汽車產銷分別完成300.5萬輛和294萬輛，同比分別增長45.1%和46.8%，市場占有率達到27.7%。》點擊查看詳情
海關總署數據顯示，5月稀土出口4,576.0噸，1-5月稀土出口20987.2噸，同比降4.4%；5月鐵礦砂及其精礦進口9,617.5萬噸，1-5月鐵礦砂及其精礦進口48,074.8萬噸，同比增7.7%。
自2022年9月集體下調存款利率后，6月8日六大國有銀行再次官宣下調人民幣存款利率。中國郵政儲蓄銀行、中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行先后更新了人民幣存款利率情況。其中，活期存款利率從此前的0.25%下調至0.2%。2年期定期存款利率下調10個基點至2.05%，3年期定存利率下調15個基點至2.45%，5年定期存款利率下調15個基點至2.5%。》點擊查看詳情
上漲原因：宏觀暖風疊加供需現狀支撐鐵礦上揚
宏觀方面：5月下旬鐵礦的頻頻下調還近在眼前，近來受廣州、青島等地出臺房地產平穩健康發展政策，讓房地產市場盼望更多政策“活水”等強政策預期帶動了鐵礦的拉升。尤其是伴隨著六大行集體下調存款利率。使得市場對其他宏觀政策仍有較強的預期，帶動著鐵礦的持續走強。
心態方面：鋼材鋼坯去庫速度較快，市場對于終端需求下游悲觀情緒好轉，也對鐵礦石形成利好帶動。
供應方面：鐵礦石供應壓力還未凸顯，港口庫存仍處于去庫狀態。截止到6月9日，SMM跟蹤的35個港口庫存總計12,258萬噸，環比上周下降108萬噸，較去年同期增加58萬噸。本期進口礦日均疏港量周度環比增加10.2萬噸至290.8萬噸，本周礦價持續拉漲，市場投機需求尚可且心態較好，疏港積極性有所回升。
需求方面：鐵水產量仍有增量，對于鐵礦石需求較強支撐。
后市
在SMM看來，近期市場對于房地產及有關經濟政策預期較強，市場普遍認為近期國家將出臺相應政策推動房地產和促進經濟增長的措施。疊加近期因河北兩地環保限產，推動鋼價上漲，也給予礦價一定支撐。另外，SMM7日最新高爐檢修數據顯示，6月仍有12座高爐計劃復產，整體鐵水產量仍有增長空間，鐵礦石需求仍偏強，疊加進口礦到港還未有明顯增加，港口庫存仍處于去庫狀態。
根據SMM跟蹤的港口數據來看，本周我國港口到港量環比減少2.16%，海外發運雖進入寬松階段但根據船期來看，當前集中到港階段還未到來。而步入6月需求端由于部分高爐有復產計劃，鐵水產量或穩中上漲。后續來看供應環比寬松，而高鐵水將支撐鐵礦用量?？紤]到鋼材數據低于市場預期需求持續性存疑，6月淡季不淡未有證實，難以帶動鐵礦需求，并且國家會議或有鐵礦相關消息傳來，難以帶動疏港量進一步走高，預計35港庫存或仍將小幅降庫。
疊加SMM航運數據顯示，6月初全球發運量已經出現明顯漲幅。上周（2023.5.27-2023.6.2）SMM全球鐵礦發運總量3376萬噸，環比增加11.9%。對于鐵礦后市的走勢，SMM建議關注市場需求的持續性以及有關政策的落地情況，短期礦價或繼續偏強震蕩運行。
機構觀點
廣發期貨研報表示，市場預期有宏觀刺激政策出臺，情緒有所好轉，現貨成交環比修復，但供增需穩基本面下，港口庫存累庫預期未改?；久嫔?，供增需穩，鋼廠庫存持續下降，港口維持小幅去庫，但幅度逐漸下降，考慮到發運量穩中有增，港口庫存有累庫預期。供應來看，到港量穩定恢復，5月到港量環比+438萬噸至8884.2萬噸。均值來看，到港量均值環比-26.78萬噸至2194.28萬噸，與去年同期持平；發運量均值環比+7.4萬噸至2488.1萬噸，均值稍高于季節性。需求端日均鐵水環比持平，鋼廠復產與檢修互現，目前鐵水產量處在偏高水平，考慮到鋼材需求偏弱運行，鐵水上方空間有限。市場預期刺激政策出臺，情緒回暖，但考慮到鋼材需求未有超預期增加跡象，鋼廠主動降庫，疊加基差持續走縮，盤面向上驅動不足，操作上，不建議追高，可逢反彈試空，關注宏觀政策變化。》點擊查看詳情
新湖期貨研報指出：鐵水保持在高位不變，給予鐵礦石一路上漲的動力。那么高鐵水下成材端能否承接？一方面，熱卷產量重新回升，好在依舊保持去庫，累庫的地區主要在上海和西南等地，以低位回升趨勢為主，而前期庫存較高的唐山、樂從等去化速度較快，地域的調配化解了一些產量壓力。另一方面建材基本面較為健康，產量出人意料地下降，本身就低的庫存繼續去化，淡季去庫強化了“淡季不淡”的預期。操作上關注卷螺差收窄，單邊偏強震蕩，關注電爐復產情況。
中信建投期貨研報認為：宏觀方面，國家金融監督管理總局局長李云澤表示，目前中國金融業運行整體平穩，風險總體可控。產業方面，下游螺紋周度供需數據雙雙走弱，五大材供需環比基本持平，對礦價影響中性偏弱。展望后市，市場進入預期交易主線，宏觀預期轉好，鐵礦中期供需逐步轉向寬松，終端需求難見起色，然而 09 基差仍處近年高位，鋼廠受利潤驅動生產意愿較強，鐵水產量表現不弱，鐵礦庫存亦處于歷史低位。市場多空因素交織，預計礦價短期震蕩運行。》點擊查看詳情
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